鉴于行业基本面正面，估计理文造纸明年及后年的盈利增长分别达到20%及9%，维持“跑赢大市”评级，目标价由6.6元升至7.1元。

　　受惠今年东莞的产能关闭，估计2015上半年理文造纸的单位毛利提升了每吨50元，相信此趋势将持续，预计2016-2020年期间，41%现有沿海供应将关闭。